银行股等红利资产集体走强！
今日（8月31日）盘中，A股红利资产集体拉升。其中，银行、煤炭板块整体涨幅均超过2%。个股方面，中国银行、中信银行股价再创历史新高。其中，中国银行总市值逼近2万亿元关口。
从消息面来看，银行板块近期可谓“利好”不断：一是住建部等五部委密集落地房地产新政，有望为银行房地产贷款打开增量空间，资产质量改善预期明朗；二是半年报数据显示，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行等六大行的净利全部同比正增长，且分红比例普遍提升；三是险资持续加码银行等红利资产，资金面形成有力托举。
银行股集体大涨
今日，银行板块大幅拉升。截至记者发稿，银行板块整体涨幅达到2.06%。齐鲁银行大涨超6%，邮储银行、中国银行涨超5%，北京银行涨4.72%，厦门银行、民生银行、工商银行、建设银行涨超2%，中信银行、招商银行、交通银行、农业银行等涨超1.50%。其中，中国银行、中信银行股价续创历史新高。
上周五晚间，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六大行集中披露了半年报，上半年归母净利润均实现同比增长。与此同时，六大行集体推出中期分红方案，用真金白银的方式回馈投资者。
具体来看，工商银行上半年实现营业收入4658.59亿元，同比增长9.1%；实现归属于母公司股东的净利润1736.82亿元，同比增长3.3%；公司董事会建议派发2026年中期普通股现金股息，每10股派发1.511元（含税），向普通股现金派息总额共计538.53亿元，占归属于母公司股东净利润的比例为31%。
农业银行上半年实现营业收入4108.71亿元，同比增长11.1%；归属于上市公司股东的净利润1463.81亿元，同比增长4.9%；公司拟每10股派发现金红利1.297元（含税），派发现金股息总额453.93亿元（含税），占2026年半年度归属于母公司股东净利润的比例为31%。
中国银行上半年实现营业收入3569.03亿元，同比增长8.48%；实现归属于上市公司股东的净利润1235.94亿元，同比增长5.1%；公司拟每10股普通股派发现金股利1.190元（税前），股利总额为383.43亿元（税前），占归属于母公司所有者的净利润的比例为31%。
建设银行上半年实现营业收入4365.29亿元，同比增长10.72%；归属于上市公司股东的净利润1695.64亿元，同比增长4.62%；公司拟向全体普通股股东派发现金股息525.82亿元，每10股现金股息2.010元（含税），分红比例31%。
交通银行上半年实现营业收入1423.43亿元，同比增长6.73%；归属于上市公司股东的净利润478.74亿元，同比增长4.04%；公司拟每股分配现金股利人民币0.168元（含税），共分配现金股利148.45亿元，占归属于母公司股东净利润的比例为31%。
邮储银行上半年实现营业收入1924.82亿元，同比增长7.26%；实现归属于银行股东的净利润515.03亿元，同比增长4.62%。公司拟每10股普通股派发2026年度中期现金股利1.330元（含税），合计159.73亿元（含税），占2026年半年度合并报表口径下归属于银行股东的净利润的31%。
机构：估值仍有抬升潜力
光大证券指出，金融板块中期业绩稳中向好，整体估值仍具抬升潜力。展望全年，上市银行净息差和资产质量等关键指标保持平稳，营收改善、盈利修复、资产质量夯实的向上趋势有望延续，叠加宏观叙事等长期逻辑仍在继续演绎，继续看多全年绝对收益。个股方面，一是建议关注优质地区城商行；二是建议关注年内业绩有望保持高弹性，同时受益于高权重的国有行。
8月28日，住建部、金融监管总局、央行等五部委密集出台三份顶层文件：《关于完善商品住房销售制度的通知》《关于改革完善房地产信贷管理 推动加快构建房地产发展新模式的意见》《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》，以及五项融资管理办法（试行），系统重构商品房销售、信贷与融资等基础制度。
中信证券认为，政策落地有助地产信贷制度适配地产高质量发展新模式转型，预计银行房地产类贷款投放具备增量空间，资产质量迎来高确定性改善预期。另外，银行中报显示，息差表现乐观，资产质量稳定，营收整体乐观但存在分化，盈利增速延续修复格局；同时，部分银行提升分红率提振股东回报，利好长线投资者配置。展望三季度，预计息差和资产质量等核心变量保持稳定，全年盈利趋势积极，叠加宏观叙事等长逻辑仍在继续演绎，全年绝对收益仍将延续。
进入2026年，险资对于股息和红利策略的认识越来越清晰和坚定。华泰证券表示，上半年即便在科技股大涨的背景下，上市保险公司仍然坚定加仓了红利股，增配金额达到2885亿元，占总投资资产比例达到6.3%。二级权益（股票+基金）的总仓位在上半年亦小幅上升至19.4%，达到历史新高，显示保险行业积极推动资金进入资本市场。
华泰证券称，红利股持仓至少要达到总投资资产的8%才能贡献较大幅度的股息，以此为基准，考虑到保险行业总资产仍在以每年10%左右的速度增长，假设行业在2028年完成配置，届时估计行业红利股持仓将达到4万亿元，仍然欠配1.9万亿元。
校对：祝甜婷
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